Perunamarkkinoiden toimivuus Suomessa

Abstract

Ruokaperunantuottajan tulos tehdään hyvällä perunan hinnalla - ei suurella satomäärällä. Sadonkorjuun jälkeisillä toimenpiteillä ei hintariskeihin voida enää vaikuttaa. MTT:n Taloustutkimus-yksikössä on julkaistu tutkimus ruokaperuna-markkinoiden toimivuudesta. Ruokaperunamarkkinoiden toimivuudella tarkoitetaan sitä, miten ruokaperunan hintojen vaihtelu ja varastoinnin riskit kehittyvät varastointikauden aikana. Tutkimus-tulosten mukaan hinnat ovat erittäin joustavia kokonaissatomäärän suhteen. Kokonaissatomäärän kasvu kymmenellä prosentilla laskee ruoka-perunan hintaa kaksikymmentä prosenttia ja tuottajan tuloja kahdeksantoista prosenttia. Ruokaperunan hinnalle on myös ominaista se, että hintashokit ovat pysyviä markkinointikauden loppuun asti. Tämä hintashokkien pysyvyys lisää perunavarastojen pitämiseen liittyviä hintariskejä. Hintojen yllättäen laskiessa tai noustessa, ne eivät toden-näköisesti enää palaa ennalleen saman varastointikauden aikana. Suomen markkinoilla perunan varastointi ilman sopimuksia eli ns. avointen käteismarkkinoiden varassa näyttäisi tulosten mukaan olevan kannattavaa vain silloin, kun kotimaista perunaa on vähän markkinoilla. Tutkimustuloksilla on tärkeitä seurauksia optimaalisiin perunan markkinointipäätöksiin. Hintojen yllättäen laskiessa eli nega-tiivisen hintashokin jälkeen ei perunoiden myyntiä kannata siirtää eteenpäin, sillä hinnat eivät todennäköisesti palaa niiden pitkän aikavälin keskimääräiselle tasolle. Poikkeuksellisen suuri perunasato on perunantuottajalle riski, koska perunan kysyntä ei lisäänny, vaikka sen hinta laskee. Siksi perunantuottajien tulisi suojautua hintariskeiltä jo keväällä ennen perunan istutusta eli ennen kuin markkinoilla on tietoa peruna-sadosta. Sadonkorjuun jälkeisillä toimenpiteillä ei hinta-riskeihin voida enää vaikuttaa, sillä hintariskit ovat silloin jo toteutuneet. Suomen perunamarkkinoiden toimivuutta voitaisiin parantaa entistä laajemman sopimustuotannon ja aktiivisemman tuottajien järjestäytymisen avulla.

The market for fresh potatoes is volatile because the demand for potatoes is inelastic and the supply exhibits large annual shocks. Potato price movements also escalate in the supply chain such that producer prices are more volatile than retail prices. Particularly, in Finland the annual yield variations alone cause such large supply shocks that market clearing requires large price changes at the farm gate. Market volatility is an important problem for potato growers because it significantly contributes to producer uncertainty and increases production costs. Currently we lack statistically tested quantitative information on price movements and price volatility of the Finnish potato market. An efficient knowledge accumulation, built also on the experience on past market behavior, requires statistically tested information on how Finland's entry to the EU changed this market. The goal of this study is to add more knowledge and better understanding about potato price movements and price volatility in Finland by estimating a conditional mean and conditional variance model for producer prices of fresh potatoes. Stationarity of the conditional mean process plays a crucial role in price expectations and in searching for optimal timing of potato marketing. The result supports the view that market information included in the current prices and current prices lagged by one period cannot be increased by past prices. Market is efficient such that the information on inventory levels is included in prices, too. Information on inventory levels is already in the market prices before the survey results are announced. The estimates of the total yield indicate economically elastic effects. A ten percent yield increase is expected to decrease steady state prices by 20%. The first two price quotations of the harvest year include all the information of the annual yield effects. The expected trade liberalisation of EU membership was in the potato market before the accession date. Potato price movements seemed to exhibit a symmetric and non-stationary process. Prices respond symmetrically to exogenous shocks and the shocks are, thereafter, predicted to prevail in prices to the end of the harvest year. The persistency of the price shocks will increase price risks of holding potato inventories. Overall, the results indicate that pre-harvest hedging has more potential than after-harvest hedging strategies in managing potato price risks.